Где ныне Балахна. Так говорят предания. Это очень естественно. Притом самое имя Балахны звучит по-восточному и напоминает торговый Балх в Персии. «Балык» значит рыба; «балхиден» — примиряться. Впрочем, исторической этимологией не все можно доказывать.
Время основания Нижнего показывается различно. Надпись собора Архангельского показывает 1199 (6707); летописец нижегородский, напечатанный в XVIII томе «Российской Вивлиофики» — 1212 (6720); летописец нижегородский, напечатанный в «Ученых Записках Казанского Университета», ошибкою показывает 1221, когда тут же в скобках стоит год 6720. Другие летописи и историки показывают 6730 пли 1222. Это справедливее, что можно видеть из хода событий.
Вероятно, на том месте, где теперь церковь Благовещения. Эта церковь, впрочем, выстроена Дмитрием Константиновичем после 1377 года, несчастного для Нижнего. Этот князь выстроил ее деревянную. Думают также, что монастырь этот был на месте Печерского, который был разрушен от спуска горы.