Вы на самом деле хотели бы знать все об экономике? - страница 55

Вопрос, который мы только что затронули, иногда называется «проблемой выкупа».

Только правительство может разрешить эту проблему. Для достижения баланса между находящейся в обращении денежной массой и закупками физических товаров, соответствующих их свободно-энергетическому объему, перед правительством встает задача либо изъятия денег из экономически неоправданных статей накладных расходов (ростовщичества, земельной ренты, спекулятивных перепродаж) при помощи налогов, либо очередной эмиссии денег. Обе эти меры можно проводить как единый процесс.

Метод, при помощи которого правительство выдает кредиты, основан на выпуске золоторезервных банкнот своего казначейства преимущественно в виде ссудных сумм, распространяемых через национальную банковскую систему. Выпуск денег в обращение происходит через банковские ссуды. Поскольку эти ссуды большей частью являются обеспеченными, то стоимость денежной единицы, пущенной таким образом в обращение, поддерживается обеспеченностью этих ссуд. Правительство фактически ответственно за процентиль всего объема выпущенных денег, который в будущем может оказаться недостаточно обеспеченным гарантиями этих ссуд. На этом пути на правительство ложиться ответственность за диспропорции во внешней торговле. Поскольку международной валюты для покрытия возможного дисбаланса не существует (так как суверенную страну не устроит ни одна чужая денежная единица) [5], то дефицит внешнеторгового баланса должен устраняться казначейством посредством оплаты в монетарном золоте [6].

Это по своей сути, и есть золоторезервная монетарная система.

Наиболее известными из доктрин монетарной политики, противостоящих золоторезервной системе, является система золотого стандарта, типичным примером которой была система конца XIX века с центром в Лондоне и существующая форма "плавающих курсов""Бреттон-Вудской системы (МВФ, Мировой Банк, ГАТТ и др.).

По системе золотого стандарта министерство финансов США может выпустить лишь один доллар бумажными деньгами на каждую однодолларовую стоимость золотых монет или слитков, депонированных в Казначействе. Каждый частный банк или банки, уполномоченные правительствами штатов, могут получить разрешение на выпуск своих бумажных денег из расчета, что в банке имеется резервное золото, так что любой человек, представивший бумажные деньги в офисе агентства, выпустившего эти деньги, мог бы свободно их обменять по номиналу на золотые монеты или слитки [7].

Золотой стандарт ограничивает количество денег в обращении количеством золота, депонированным в Казначействе и/или в банках, имеющих разрешение на выпуск бумажных денег. Когда США, по Закону о возобновлении размена бумажных денег на металл, были поставлены в подобные условия, нация оказалась вовлеченной в затяжной социальный кризис, усиленный глубокой и продолжительной экономической депрессией. В течение этого периода и позже иностранцы могли скупать в большом количестве недвижимость и другое имущество как у правительства США, так и у частных граждан, преимущественно по «бросовым» ценам. Хуже того, поскольку недостаток золотых слитков на депозите Казначейства США был вызван политикой, связанной с этим Законом, менее развитые страны, чем США, и частные золотодержатели смогли вчистую ограбить федеральное правительство и население, скупая все за бумажные деньги, которые не имели соответствующей обеспеченности в виде наличных физических товаров.

Важный момент, который следует особо выделить (с точки зрения монетарной теории), состоит в том, что золотой стандарт даже хуже, чем воздержание от выпуска бумажных денег вообще. Основным моментом здесь является отсутствие функциональной взаимосвязи между уровнем выпуска физических товаров и денежной массой в обращении. В случае уже упомянутой золоторезервнрй системы все обеспечение выпущенных дензнаков основано не на золоте, а на ценном физическом имуществе, полезных товарах. Более того, в должным образом функционирующей золоторезервной системе объем денег приблизительно соответствует товарам, находящимся в обращении. В золотостандартной системе уровень обеспечения деньгами значительно ниже уровня товаров, предлагаемых производством для продажи: следовательно, экономическая депрессия (часто чрезвычайно серьезная) является непременным спутником золотостандартной системы.