Долгосрочные секреты краткосрочной торговли - страница 23

Но теперь-то вам известен характер рынка.

На смену большим диапазонам чаще всего приходят малые. Ваша цель в том, чтобы открыть позицию перед большим изменением цен. Классический сценарий игры неудачника – понаблюдав рынок, разогретый большими диапазонами в течение дня или двух, влезть в него как раз перед боковым движением или движением внутри предыдущего диапазона. Большинство краткосрочных трейдеров – неудачники. Причина в том, что они бегают от одного горячего рынка к другому, не имея ни малейшего понятия о характере движений шатающегося пьяного моряка и о том, как движутся цены по великим просторам своих графиков.

С другой стороны, мы, будучи хорошо осведомленным меньшинством, играем в прямо противоположную игру. Мы ищем рынки в недавнем прошлом волатильные и известные своими большими дневными диапазонами, но в последнее время выдающие на-гора лишь небольшие дневные диапазоны. Мы знаем, что день большого диапазона на таком рынке не заставит себя ждать слишком долго!

Вы можете уклониться от безумия графиков, затаившись вне игры, осторожно ожидая истощения диапазонов. Как только приходит конец этой части естественного цикла, наступает время краткосрочного фейерверка.

Точно так же дни больших диапазонов говорят нам, что мы можем скоро погрязнуть в трясине малых диапазонов, где мы не сможем делать деньги. Это, конечно, не то время, которое привлекательно для нас. Позвольте мне обосновать эту мысль, обратившись к нескольким графикам. На Рисунке 2.8 показан график колебаний цен фьючерса на золото с сентября 1997 года по январь 1998 года.

Окажите себе большую услугу. Отметьте все дни с большими диапазонами, которые вы увидите за указанный период времени. Затем изучите размер диапазонов непосредственно перед этими взрывными днями. Видите ли вы то, что и я? Мы получали достаточно ясные предупреждения практически о каждом дне с большим диапазоном, в виде сжатия диапазона, происшедшего несколькими днями ранее.

Вуаля! Мы находимся на пороге главного открытия, напрямую относящегося к поведению рынка. Я знаю – я еще не сказал вам, как понять, в каком направлении пойдут эти диапазоны, но не стоит забегать вперед. Пока же изучайте каждый доступный вам график, дабы запечатлеть в мозгу, в самом вашем духе спекулянта, первую неоспоримую краткосрочную правду рынка:

Взгляните на Рисунок 2.9, показывающий вечно волатильный фьючерс на фондовый индекс S&P 500 за октябрь 1991 – январь 1992 года. Возьмите карандаш и отметьте на графике дни с самыми маленькими диапазонами, а затем обратите внимание на то, что случилось вскоре после них: день с большим диапазоном или два, или даже три дня, затем – сокращение диапазонов… От маленького к большому, от большого к маленькому – и снова, и снова, как это и было всегда. И всегда будет.

Наш следующий урок спекулятивной техники будет по фьючерсу на кофе (Рисунок 2.10), рынок которого очень подвижен и предлагает готовые возможности трейдеру, понимающему, где спрятана истина. Снова отметьте дни с маленькими диапазонами и наблюдайте за развитием событий: это дни с большими диапазонами, когда мы можем делать деньги, пока все остальные будут пытаться успеть запрыгнуть на борт, но только за тем, чтобы начать терять терпение из-за того, что диапазоны сокращаются до дней, из которых выкачан весь кофеин, и предполагаемая возможность испарилась. И примерно к тому времени, когда большинство устанет от своих позиций… вж-ж-жик!.. цены улетают, переходя вновь к большим диапазонам.

Наконец, желательно, чтобы вы очень тщательно и основательно рассмотрели Рисунки 2.11 и 2.12, на которых выведены графики фьючерсов, не торгуемых в Соединенных Штатах: на австралийский доллар и фондовый индекс Nikkei (японский эквивалент фондового индекса для акций промышленных компаний, как Dow Jones Industrial average).