Знание-сила, 2009 № 07 (985) - страница 15

Великая депрессия не была в истории Америки первой, но она была самой длительной. Примечательно, что характерной чертой всех предыдущих кризисов было как раз деструктивное государственное вмешательство в форме абсолютно неэффективных кредитных и денежных интервенций. Продолжительность этих маленьких депрессий обычно не превышала 2–4 лет. Кризис, начавшийся в 1929 году, продлился в три раза дольше, поскольку к первоначальным ошибкам правительства добавились и последующие разрушительные действия.

Большинство экономистов-монетаристов, в особенности «австрийской школы», подчеркивают тесную связь между денежным потоком и экономической активностью. Когда государство производит денежные и кредитные вливания, процентные ставки сперва падают. Бизнес инвестирует эти «легкие деньги» в новые производственные проекты, и на товарном рынке происходит бум. По мере затихания этого бума производственные затраты растут, процентные ставки тоже, прибыли снижаются. Эффект «легких денег» заканчивается, и денежные власти, боясь инфляции, снижают, или вовсе прекращают денежный поток.

Конгресс США не принял ни одного закона для борьбы с Великой депрессией. 1931 г.

Все исследователи сходятся в одном: центральный банк США резко уменьшил денежный поток в конце 20-х годов, и именно такой ответ властей на начинающуюся рецессию привел к катастрофическим последствиям.

С 1928 года Федеральная резервная система (ФРС) повышала процентные ставки, срезая денежные потоки, предпринимала и другие антиинфляционные меры, сократив денежное предложение за три года на 30 процентов. В то время как цены в экономике рушились, реальные процентные ставки (привязанные к инфляции) драматически росли. Нобелевский лауреат по экономике Мильтон Фридман утверждает, что это стало гигантским тормозом для экономики и было результатом некомпетентности ФРС.

Перекосы экономики, вызванные политикой Центробанка, повергли страну в рецессию, последующие события — в хаос. В то время как акции рушились, правительство играло с огнем: в утро «черного четверга» в Капитолии обсуждали, не повысить ли комиссионные сборы за совершение сделок с ценными бумагами. Рынок рос и падал синхронно с тем, что делали Конгресс и ФРС. И то, что они сделали в тридцатых, вошло в анналы как величайшая глупость в истории.

Если бы этот крах был такой же, как и предыдущие, тяжелые времена закончились бы года через два-три, но беспрецедентная политическая безграмотность продлила это «счастье» на 10 лет.

Герберт Гувер

Правда ли, что Гувер придерживался философии свободного рынка? Его оппонент на выборах 1932 года, Франклин Рузвельт, был иного мнения. Во время предвыборной кампании Рузвельт обвинял Гувера в чрезмерной расточительности, высоком налогообложении, раздувании национального долга, коллапсе торговли и растрате миллионов на пособия. Такие траты он называл «безрассудными и экстравагантными», а администрацию — «самой расточительной в мире и в истории». Гувера осуждали за стремление централизовать все процессы управления в Вашингтоне, и даже за то, что он поставил страну на путь социализма. И они были абсолютно правы.

Высшей глупостью администрации Гувера было введение в 1930 году пошлин Смита-Хоули, фактически закрывших границы для иностранных товаров, что привело к международной торговой войне. Всего было повышено 887 тарифов, а список товаров, облагающихся пошлиной, резко увеличился. Многие тарифы рассчитывались не в процентах, а в абсолютном выражении, поэтому, когда цены во время Депрессии упали, тарифы удвоилась. В автомобильной промышленности были введены пошлины на более чем 800 наименований. В текстильной промышленности, производящей дешевую одежду из импортного сырья, почти 60 000 людей оказались безработными после повышения пошлин на шерстяное полотно на 140 процентов.

Чиновники в Администрации и Конгрессе полагали, что это будет стимулировать потребление товаров, произведенных внутри страны, что поможет решать проблему безработицы. Но они забыли про основной принцип международной торговли: это дорога с двусторонним движением; если иностранцы не смогут продавать внутри страны, они не смогут заработать доллары, чтобы купить внутри страны. Иначе говоря, закрыв импорт, правительство фактически прекратило экспорт.